進むソーシャルレンディングの規制強化。背景や投資家へのメリットは？

そこで今回は、ソーシャルレンディングの規制強化に至った背景や、投資家が受けるメリットなどについて、わかりやすく解説していきます。

 株もFXも不動産も国の規制により、安全性が高まり、今のような状態になっています。

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金融庁がソーシャルレンディングの規制強化に動く

さかのぼること2022年6月、各社より「金融庁がソーシャルレンディングの規制強化方針を決めた」との報道がなされました。

“金融庁は、インターネット上でお金の借り手と貸し手を仲介する「ソーシャルレンディング」について、規制を強化する方針を固めた。投資家への定期的な情報提供を義務化することなどが柱。ソーシャルレンディングは少額で手軽に投資できるため若者を中心に人気があるが、ルールが未整備のためトラブルも指摘されている。”

参照：ネット上の融資仲介、規制強化　投資家への情報提供義務化―金融庁｜時事通信  

ソーシャルレンディングの匿名化・複数化とは

上記の資料では、投資家が貸付行為を行っていないかを判断するために「借り手の匿名化・複数化がなされているか（両者を満たしているか）が考慮される」と記しています。この場合の「匿名化」とは、「融資先を特定できる情報を明示しないこと」を指し、「複数化」とは、「複数の融資先に資金を提供する仕組みであること」を指します。

「匿名化」が不祥事の温床に

ところが、この「匿名化」のルールがその後連なる不祥事の温床となります。投資家に対し、融資先に関する情報を開示しないことが前提となっているため、これを利用して融資先への審査を甘くしたり、それによって実は融資先が行っている事業が募集していたものと違った、というようなことが起きてしまうことになりました。

2019年、「匿名化」不要へ

そして、匿名化が投資家の保護を妨げている可能性が指摘されることとなり、2019年3月、金融庁は「金融庁における法令適用事前確認手続（回答書）」にて、一定の要件を踏まえれば匿名化・複数化が不要になる旨の声明を公表するに至りました。

そして、これ以降は「匿名化・複数化しなくてもよい」という状況になっています。ただし、「しなくてもよい」ということは、裏を返せば「してもよい」ということでもあり、依然として情報を開示していない事業者も多くあるのも事実です。

そして、匿名化のまま資金を募ること自体には何ら違法性はありません。

2023年の法改正では何が規制強化されるのか

以上のことを踏まえた上で、「何が規制強化されるのか」という話になりますが、ひと言で言うと、今回の規制強化では事業者に対し「運用報告書交付」が義務づけられる、ということになります。そして、交付が義務付けられることで不正に対する抑止力になることが期待されています。

規制強化はソーシャルレンディング投資家にとって良いこと？

2023年はソーシャルレンディングの規制強化が進められることになりますが、つまるところ、私たち投資家にとって気になるのは、規制強化が良いことなのか悪いことなのか、ということでしょう。

これに関しては、「間違いなく良いことである」と言えます。

これまでのソーシャルレンディングに関するトラブルでは、融資先事業の虚偽報告や、ファンドで集めた資金をそのまま配当に充当する「ポンジスキーム」による詐欺的運用などがあり問題視されていました。運用報告書の交付義務化がなされることにより、こうした運用がやりにくくなることは確かで、投資家としてはソーシャルレンディング投資に対する安心感・安全性が向上することになるでしょう。

市場規模縮小の懸念も？

一方で業界全体で見ると、この規制強化によって多かれ少なかれ事業参入の障壁が高くなることも事実です。ずさんな運営をしている業者が表舞台から退場していくのは喜ばしいことですが、反面、新規参入業者が減少する可能性もゼロではありません。

もちろん、規制強化によって業界が健全化することで投資家が増え、市場規模が拡大することも考えられます。ただし「強化」といっても、“ガチガチの”規制にはならない可能性が高いため、どちらに転ぶかは引き続き事業者の法令遵守の意識によるところが大きくなりそうです。

ソーシャルレンディングは危ない？やっても大丈夫？

2023年に実施されるソーシャルレンディングの規制強化について詳しく解説してきました。

このような規制強化の話が出てくると、「やっぱりソーシャルレンディングって危ないの？」と思う人もいるかもしれません。実際のところ、ソーシャルレンディングは歴史の浅い投資商品であり、これまで比較的緩い規制のもとで運用されていたことは確かです。

しかし今回のような規制強化によって投資家を保護する向きが強まることで、より安心感のある商品になっていくはずです。

安心感と引き換えに、投資家にはリテラシーが求められる

一方、規制が強化されることで投資家に求められることにも変化が起きそうです。