早期償還とは？クラウドファンディングでのメリット・デメリットを解説

 この記事では、そんな早期償還について詳しく解説します。

投資型クラウドファンディングではお得なキャンペーンも開催中なので、以下の記事を見ておきましょう。

そもそも「償還」とは？「返済」との違いは？

そもそも「償還」とはどういう意味なのでしょうか。

償還とは、債券や投資信託が満期を迎え、投資家にお金が返還されることをいいます。

基本的には元本がそのまま返還されることを目指します。

場合によっては「元本割れ償還」や「額面割れ償還」が起こることもあります。

「償還」と「返済」はほぼ同じ意味

一方、似た意味で使われる言葉として、「返済」もあります。

返済とは、借りたお金を貸し手に返すことです。

少し意味は異なります。

しかし、不動産クラウドファンディング・ソーシャルレンディングにおいては「償還」と「返済」はほぼ同じ意味で使われます。

早期償還とは「早期に」「償還」されること

早期償還とは、文字通り、投資案件において予定されていた期間よりも早く償還が行われることをいいます。

ただし、早期償還にはさまざまなケースがあります。

中には早期償還によって想定以上の償還が行われる場合もあります。

早期償還の発生頻度は？

ところで、早期償還はどの程度発生するのでしょうか。

他の事業者でも多かれ少なかれ早期償還は発生しています。

どんなときに早期償還が起きる？

早期償還はどんな時に起きるのでしょうか。

不動産クラウドファンディングとソーシャルレンディングに分けてそれぞれ解説します。

1．不動産クラウドファンディングにおいて早期償還が起きるケース

不動産クラウドファンディングにおいては、物件の売却益を狙うキャピタルゲイン型案件で早期償還が起こり得ます。

なお、想定する期間内に売却ができなかった場合には事業者が物件を買い取ることもあります。

また、事業者がより低い利回りで資金を調達した場合、借り換えが発生し、早期償還が起こることがあります。

2．なぜ？ソーシャルレンディングで早期償還が起きるケース

ソーシャルレンディングにおいては、融資先が予定よりも早く資金を返済した場合に早期償還が起こります。

また、そもそも余裕を持って計画よりも長い期間で借り入れを行っています。

そのため、計画通りプロジェクトが終わって結果的に早期償還となるケースもあります。

不動産クラウドファンディングと同様、事業者がより低い利回りで資金を調達した場合にも早期償還が発生することがあります。

早期償還のメリット

早期償還が起きると、投資家にとってはどのようなメリットがあるのでしょうか。

メリット1．早期に利益を確定できる

早期償還が起きると、想定していたよりも早期に利益を確定できます。

返ってきた資金を他の用途に使用することもできるでしょう。

メリット2．次の投資に資金を回せる

早期償還により返ってきた資金を別の投資案件に回すこともできます。

そのタイミングでよりよい条件の案件が募集されていれば、当初予定していたよりも高いパフォーマンスが得られるでしょう。

早期償還のデメリット

一方、早期償還には以下のようなデメリットがあります。

デメリット1．当初想定していた利益が得られない

例えば、年利回り5％・投資期間12カ月の案件に100万円投資した場合を考えます。

このように、早期償還が起こると当初想定していた利益が得られないことになります。

デメリット2．投資計画の変更を余儀なくされる

早期償還が発生すると、当初想定していたよりも少ない利益しか得られません。

また想定よりも早く投資資金が返ってくることになります。

そのため、当初想定通りのパフォーマンスを得るには、別の案件に投資する必要があります。

ちょうどそのタイミングでよい案件が募集されていればよいです。

しかし、そうでない場合、当初想定よりもパフォーマンスが下がってしまう可能性もあります。

デメリット3．資金の運用効率が下がる

案件の募集から実際の投資開始までには通常数日から数週間程度のタイムラグがあります。

早期償還が発生した場合、先ほど述べたように別の案件に再度投資する必要があります。

その場合、このタイムラグの影響で多少資金の運用効率が下がることになります。

また、細かいことですが、投資回数が増えると、入金時の銀行手数料などがその都度かかることにもなります。

早期償還は良いこと？悪いこと？

これまで見てきたように、投資家にとって早期償還には良い点・悪い点の両方があります。

投資家からすると、期待していた利益が全額得られないため若干損したような気分にはなります。

しかし、資金が予定よりも早く返ってきて投資期間中の利益が得られただけよしとしましょう。

償還延期、延長・遅延よりはマシ

逆に返済遅延やデフォルトが発生して資金が返って来なくなるよりははるかによいといえます。

早期償還が起きたときに喜んだり落胆したりする必要はありません。

冷静に対処すればよいでしょう。

早期償還の可能性を理解して投資を

早期償還とは？について解説してきました。